Solidité et rentabilité ROE
Rentabilité des capitaux propres
Que rapportent les fonds mis dans l'entreprise ? Le ratio de rentabilité des capitaux propres répond, et sa décomposition montre d'où vient le résultat.
Par Jimenez Julien, éditeur de Cote du Comptoir · mis à jour le
- Capitaux propres moyens
- 120 000,00 €
- Rentabilité des capitaux propres
- 40 %
- Marge nette
- 8 %
- Rotation de l'actif
- 1,82
- Levier (actif sur capitaux propres)
- 2,75
La rentabilité se décompose en marge nette × rotation de l'actif × levier. Un levier élevé améliore le ratio, mais accroît aussi le risque.
Comment ça se calcule
La rentabilité des capitaux propres est le résultat net divisé par les capitaux propres moyens (moyenne du début et de la fin d'exercice). Elle est égale au produit de la marge nette, de la rotation de l'actif (chiffre d'affaires sur total de l'actif) et du levier (total de l'actif sur capitaux propres moyens).
Résultat indicatif : les taux, barèmes et charges sont ceux que vous saisissez. À valider avec votre expert-comptable.
Questions fréquentes
Un ratio élevé est-il toujours bon signe ?
Non : il peut résulter d'un fort endettement ou de capitaux propres faibles. La décomposition permet de le vérifier.
Quelle différence avec la rentabilité de l'actif ?
La rentabilité de l'actif divise le résultat par l'ensemble des moyens engagés, dettes comprises ; celle des capitaux propres ne retient que les fonds apportés ou conservés par les associés.
Cas fréquents
Des exemples déjà remplis, avec leur explication :
- Rentabilité des capitaux propres d'une PME peu endettée
- Rentabilité des capitaux propres avec un fort levier
- Rentabilité d'un commerce à faible marge nette
- Rentabilité après une année de perte
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