Rentabilité des capitaux propres ROE
Rentabilité des capitaux propres avec un fort levier
Voyez comment l'endettement augmente la rentabilité des capitaux propres.
Par Jimenez Julien, éditeur de Cote du Comptoir · mis à jour le
- Capitaux propres moyens
- 120 000,00 €
- Rentabilité des capitaux propres
- 45,8 %
- Marge nette
- 7,9 %
- Rotation de l'actif
- 1,35
- Levier (actif sur capitaux propres)
- 4,33
La rentabilité se décompose en marge nette × rotation de l'actif × levier. Un levier élevé améliore le ratio, mais accroît aussi le risque.
Le cas en détail
Pour un même résultat net, des capitaux propres plus faibles font grimper le ratio. Ce cas montre l'effet de levier : la rentabilité paraît élevée, mais l'entreprise est plus vulnérable à un recul d'activité.
À retenir : Un ratio élevé grâce au levier s'accompagne d'un risque plus élevé : lisez-le avec l'autonomie financière.
L'exemple chiffré
Valeurs utilisées dans ce cas (des exemples, pas des données relevées) :
- Résultat net (€) : 55000
- Chiffre d'affaires HT (€) : 700000
- Total de l'actif (€) : 520000
- Capitaux propres en début d'exercice (€) : 110000
- Capitaux propres en fin d'exercice (€) : 130000
- Capitaux propres moyens
- 120 000,00 €
- Rentabilité des capitaux propres
- 45,8 %
- Marge nette
- 7,9 %
- Rotation de l'actif
- 1,35
- Levier (actif sur capitaux propres)
- 4,33
La rentabilité se décompose en marge nette × rotation de l'actif × levier. Un levier élevé améliore le ratio, mais accroît aussi le risque.
Modifiez les champs ci-dessus pour adapter le calcul à votre situation : le résultat se met à jour tout de suite.
Comment ça se calcule
La rentabilité des capitaux propres est le résultat net divisé par les capitaux propres moyens (moyenne du début et de la fin d'exercice). Elle est égale au produit de la marge nette, de la rotation de l'actif (chiffre d'affaires sur total de l'actif) et du levier (total de l'actif sur capitaux propres moyens).
Résultat indicatif, sans valeur de conseil fiscal, comptable ou juridique : taux et barèmes sont ceux que vous saisissez, à valider avec votre expert-comptable.