Rentabilité des capitaux propres ROE
Rentabilité d'un commerce à faible marge nette
Calculez la rentabilité d'une activité de volume à marge nette faible.
Par Jimenez Julien, éditeur de Cote du Comptoir · mis à jour le
- Capitaux propres moyens
- 140 000,00 €
- Rentabilité des capitaux propres
- 17,1 %
- Marge nette
- 1,6 %
- Rotation de l'actif
- 3,75
- Levier (actif sur capitaux propres)
- 2,86
La rentabilité se décompose en marge nette × rotation de l'actif × levier. Un levier élevé améliore le ratio, mais accroît aussi le risque.
Le cas en détail
Dans un commerce de volume, la marge nette est faible, mais la rotation de l'actif est élevée. Le produit des deux produit une rentabilité correcte. Ce cas illustre que la rotation compense parfois une marge mince.
À retenir : Pour améliorer la rentabilité, agissez soit sur la marge, soit sur la rotation : les deux comptent autant.
L'exemple chiffré
Valeurs utilisées dans ce cas (des exemples, pas des données relevées) :
- Résultat net (€) : 24000
- Chiffre d'affaires HT (€) : 1500000
- Total de l'actif (€) : 400000
- Capitaux propres en début d'exercice (€) : 130000
- Capitaux propres en fin d'exercice (€) : 150000
- Capitaux propres moyens
- 140 000,00 €
- Rentabilité des capitaux propres
- 17,1 %
- Marge nette
- 1,6 %
- Rotation de l'actif
- 3,75
- Levier (actif sur capitaux propres)
- 2,86
La rentabilité se décompose en marge nette × rotation de l'actif × levier. Un levier élevé améliore le ratio, mais accroît aussi le risque.
Modifiez les champs ci-dessus pour adapter le calcul à votre situation : le résultat se met à jour tout de suite.
Comment ça se calcule
La rentabilité des capitaux propres est le résultat net divisé par les capitaux propres moyens (moyenne du début et de la fin d'exercice). Elle est égale au produit de la marge nette, de la rotation de l'actif (chiffre d'affaires sur total de l'actif) et du levier (total de l'actif sur capitaux propres moyens).
Résultat indicatif, sans valeur de conseil fiscal, comptable ou juridique : taux et barèmes sont ceux que vous saisissez, à valider avec votre expert-comptable.