Rentabilité des capitaux propres ROE
Rentabilité des capitaux propres d'une PME peu endettée
Calculez le rendement des fonds propres d'une PME rentable et prudente.
Par Jimenez Julien, éditeur de Cote du Comptoir · mis à jour le
- Capitaux propres moyens
- 255 000,00 €
- Rentabilité des capitaux propres
- 21,6 %
- Marge nette
- 7,9 %
- Rotation de l'actif
- 2,12
- Levier (actif sur capitaux propres)
- 1,29
La rentabilité se décompose en marge nette × rotation de l'actif × levier. Un levier élevé améliore le ratio, mais accroît aussi le risque.
Le cas en détail
Avec peu de dettes, le levier est faible : la rentabilité des capitaux propres repose presque entièrement sur la marge nette et la rotation de l'actif. Ce cas montre une rentabilité saine sans recours à l'endettement.
À retenir : Une rentabilité obtenue sans levier est plus robuste en période difficile.
L'exemple chiffré
Valeurs utilisées dans ce cas (des exemples, pas des données relevées) :
- Résultat net (€) : 55000
- Chiffre d'affaires HT (€) : 700000
- Total de l'actif (€) : 330000
- Capitaux propres en début d'exercice (€) : 240000
- Capitaux propres en fin d'exercice (€) : 270000
- Capitaux propres moyens
- 255 000,00 €
- Rentabilité des capitaux propres
- 21,6 %
- Marge nette
- 7,9 %
- Rotation de l'actif
- 2,12
- Levier (actif sur capitaux propres)
- 1,29
La rentabilité se décompose en marge nette × rotation de l'actif × levier. Un levier élevé améliore le ratio, mais accroît aussi le risque.
Modifiez les champs ci-dessus pour adapter le calcul à votre situation : le résultat se met à jour tout de suite.
Comment ça se calcule
La rentabilité des capitaux propres est le résultat net divisé par les capitaux propres moyens (moyenne du début et de la fin d'exercice). Elle est égale au produit de la marge nette, de la rotation de l'actif (chiffre d'affaires sur total de l'actif) et du levier (total de l'actif sur capitaux propres moyens).
Résultat indicatif, sans valeur de conseil fiscal, comptable ou juridique : taux et barèmes sont ceux que vous saisissez, à valider avec votre expert-comptable.